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电子元器件分销重磅发布(第五季):2019年中国

  2020年3月31日,在广大分销同仁和10亿俱乐部企业的关注和支持下,芯片研究院正式发布(第五季)【2019年中国元器件分销10亿俱乐部榜单】。

  随着2020年一季度的结束,国内新冠曙光初现,而“黑天鹅”大背景下的全球政经面临百年未有之大变局,那么2019年的中国元器件分销格局有何变化,2020年又将如何破局呢?

  随着TI,博通,ADI等国际知名原厂对终端话语权的掌控需求提升,以及分销渠道价值的不断稀释,缺失和创新乏力,分销商赖以的大代理线被不断“硬性”回收。

  2019年,安富利、文晔和世平尝到了失去TI超过10亿美元生意的切肤之痛,业界震撼惊呼,却又无力。唇亡齿寒,鸟尽弓藏,接下来又会轮到哪一家原厂掀桌子呢?

  2019年,存储和MLCC经历了惊心动魄的过山车行情;年初,分销商不断甩卖,行情震荡下行;从四季度开始,存储芯片和MLCC又恢复报复性反弹。两者交替涨价,MLCC终于变成了周期性产品,这到底是福还是祸呢?

  2019年,全球市场唯一增长的中国半导体涨幅达到10%,以海思半导体、安世半导体、紫光展锐和汇顶科技等为龙头的本土元器件企业快速崛起,中电港、淇诺科技、电子元器件分销鼎芯无限、好上好和世强先进等国产主力代理商获得了极大的增长空间。

  同时,由于美国对华为等企业的贸易禁运,国产替代日程被动提速,一大批本土芯片和元件企业获得了和华为、海康威视等终端巨头合作资质,eak、风华高科、顺络、杰华特、圣邦微等订单猛增,电子元器件分销在美国的“助攻”下,本土代理商纷纷主动出击,洽谈本土芯片合作,门当户对下,各自获益匪浅。

  2019年,传统分销行业基本没有规模性投资和并购发生。一方面,说明传统分销的价值越来越难被资本市场认可;另一方面,说明通过并购来扩大规模和利润的模式,正在悄然谢幕。

  逆市行情中,元器件电商却迎来了快速发展的大好时机,随着红杉资本+钟鼎资本2.5亿元押注立创商城,超过33家电商获得资本,分销+互联网成为了元器件分销最值得期待的创新跑道。同样,韦尔股份、扬杰科技、元六鸿远、利尔达、周立功、君天恒讯等分销+原厂(方案商)模式的成功,并激励着中国规则下分销行业的惊天变革。

  2019年榜单企业合计营收为1882.2亿元,同比2018年增长16.3%,该增速也创下2015年榜单统计以来的最低值。一方面受2019年全球半导体整体表现不佳影响,另一方面中国元器件分销市场总体趋势是震荡上升。

  本季榜单共收录34家10亿规模以上的中国元器件分销企业,较2018年增加1家(3家新收录,2家跌出),其中上市企业9家保持不变,上市企业营收占总榜单的29.4%,较2018年下降1.8%。

  从营收分布来看,2019年营收60亿元及以上企业占有率为68.1%(增0.6%),20亿至60亿元企业占有率为23.7%(增1.9%),10亿至20亿元企业占有率为8.1%(减2.6%)。对比2018年,20亿以上规模阵营正在扩大,10亿至20亿规模阵营进一步收窄。随着2019年并购的谢幕,行业并未诞生真正具有国际影响力的分销商,中国分销格局仍将处于群雄并起的碎片化时代。

  本季榜排名前十的企业共计贡献1281.1亿元营收,同比2018年增长25.2%,远高于总榜单16.3%的增长率,同时TOP 10在总榜单的占有率为68.1%,较2018年基本持平。同时,2019年进入TOP 10的营收门槛已提升至65亿元(较2018年增加15亿元),超过百亿规模的企业增至7家(增1家)。

  10亿分销俱乐部总计仍然保持9家上市。相对去年,100亿+级别的“小巨人”:深圳华强、力源、英唐智控仍然稳居前列;韦尔股份由于不计入自营产品,营收略有影响;港股的科通芯城略有下降,芯智控股保持平稳势头;睿能科技、润欣科技营收均有跌幅,但润欣科技净利润却在快速增长。

  单从财报来看,营收增长最快的是深圳华强,净利率最高的是利尔达,市盈率最高的是韦尔股份。

  MLCC等被动元件在经历2018年的狂欢盛宴和“抢钱”攻略后,2019年快速降温回落。由于需求下降,库存增加,价格不断下调,导致了一部分被动分销企业业绩下滑,2018年上榜的吉利通和超利维暂时退出了10亿俱乐部榜单,但龙头企业信和达、天河星、荣采和南京商络等,稳住了基本盘和段位。而天河星在并购分销ST等品牌的北天星之后,总营收还略有上升。

  根据托比网统计资料,自2011年以来,国内一级市场已有17家元器件分销B2B企业对外披露数据,共计发生33起,累计金额32.54亿元,其中2019年对外披露的有5起。中电港B轮12亿元成为分销行业单笔最大的,立创商城A轮2.5亿元成为元器件电商单笔最大的。

  由于流量入口和难易不同,中国元器件电商发展选择了不同的商业模式,平台、代购、现货、PCB/SMT、代理、撮合、社交、供应链乃至ERP/ SaaS等应用场景都成为了各神仙入局电商的风口。同时,随着元器件电商跑道的清晰明朗,产业规模潜力和战略价值日渐凸显,无论是民间资本,互联网资本,产业资本,国有资本,国家队等都开始助推种子选手,中国元器件电商正式进入资本时代。

  2019年芯片据调查推测,国内元器件线亿元),若国内元器件总体交易规模仍按3万亿元计,线%。

  任何互联网属性都无法替代细分领域的特殊流程和环节,对于元器件分销领域来讲,渠道资源和运营经验更需要积累。那些盘踞在行业内部的痛点和难题,只有真正用新技术、新模式和新方法来解决,才能把行业的发展带入到一个全新的时代,才会成为元器件电商领域的佼佼者。

  因篇幅所限,完整的数据和请关注订阅“芯片”并回复【报告】即可获取。

  数据来源:1、上市数据来自于业绩预披露和快报;2、非上市数据,一部分来自于自愿披露,一部分来自于原厂和第三方佐证;3、数据,来源于历史数据推断。

  重要说明:由于统计标准不一,榜单具有一定的争议性,请各位同仁理解并提出改进意见和,以便芯片后续修订;如您对榜单有,欢迎留言并和我们沟通;本榜单不构成任何投资。电子元器件分销

  立创商城()成立于2011年,中国领先的现货元器件交易平台,4小时闪电发货。拥有70000平方米现代化元器件仓库,现货库存超200000种,集团电子全产业链自营服务涵盖:立创EDA+行业领先的PCB打样/中小批量+元器件商城+钢网制造+SMT贴片。

  2020年1月,举办“2019中国元器件电商高峰暨供应商大会”;同月,喜获“2019中国B2B百强企业”项;

  2019年12月,立创商城荣获第四届蓝点“先锋成长企业”称;同月,在托比网主办的第六届中国产业互联网大会上,连斩“2019中国产业互联网百强企业”和“数字化先锋”两项大;

  2019年11月,立创商城在2019年度全球分销商卓越表现中荣获“杰出电子商务平台”项。同月,被集团评选为2019年“十大电子分销商”。

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